Если вы создали капитал как инвестор в Германии, то с 1 января 2025 года столкнулись с фундаментальной налоговой реальностью: немецкий налог на эмиграцию по §6 AStG теперь распространяется и на доли ETF и инвестиционных фондов. При выезде из Германии нереализованные прибыли облагаются налогом как фиктивная реализация — около 26,4% на накопленный прирост стоимости, даже если ни одна доля не была продана.
Решающий фактор, который определяет, подлежит ли налог немедленной уплате или может быть отложен на неопределённый срок, — страна назначения. Эмигрирующий в государство ЕС/ЕЭЗ получает автоматическую, бесплатную и неограниченную отсрочку. Переезжающий в третью страну, как правило, должен платить налог сразу — с исключениями только при очень строгих условиях.
Какое направление в ЕС лучше всего подходит немецким HNWI в 2026 году? Португалия, Греция, Мальта, Кипр и ОАЭ (как третья страна без налогов) предлагают очень разные условия. Мирабелло Консалтанси, член IMC и сертифицированная ACAMS компания в Цюрихе, сопровождает клиентов из DACH через этот процесс выбора с более чем 350 кейсами Золотой визы и 99% одобрения. Запишитесь на бесплатную консультацию → Также доступны Telegram и WhatsApp.
- §6 AStG применяется к ETF с 1 января 2025: ~26,4% на нереализованные прибыли при выезде из Германии
- Переезд в государство ЕС/ЕЭЗ даёт автоматическую неограниченную беспроцентную отсрочку — налог только при фактической продаже
- Португалия (NHR 2.0: 10% единая ставка на иностранные доходы 10 лет) + Золотая виза от €250 000 (культурный путь)
- Греция Золотая виза: быстрее Португалии, без задолженности AIMA, самая дешёвая точка входа от €250 000 (стартап)
- Мальта MPRP: статус non-dom, всего €15 000/год минимального налога на иностранные доходы — оптимально для крупных инвесторов в ETF
- Кипр (новое правило 60 дней с апреля 2026): нулевой налог на прирост капитала по ценным бумагам, non-dom 17 лет
- ОАЭ: ноль налога на доход, ноль налога на прирост капитала — но не ЕС/ЕЭЗ, нет защиты отсрочки
- §6 AStG: ~26,4% на прибыли ETF при выезде из Германии (с 1.1.2025)
- Направление в ЕС/ЕЭЗ = автоматическая отсрочка (без немедленной уплаты)
- Греция: быстро, недорого, без задолженностей. Португалия: NHR 2.0 единая ставка 10%. Мальта: non-dom €15K/год. Кипр: ноль CGT по ценным бумагам. ОАЭ: ноль налогов, но без отсрочки
- Мирабелло Консалтанси, Цюрих: 350+ кейсов Золотой визы, 99% одобрения, член IMC
Что такое налог на эмиграцию §6 AStG и кого он затрагивает с 2025 года?
Закон существует с 1972 года, но его охват был ограничен: изначально §6 AStG касался только долей в корпорациях не менее 1% (§17 EStG). Инвесторы в ETF и фонды были вне рамок.
Закон о ежегодном налогообложении 2024 кардинально изменил это. С 1 января 2025 года доли инвестиционных фондов согласно §§18, 19 InvStG также облагаются налогом на эмиграцию. С января 2026 Министерство финансов (BMF) активировало обязательную форму отчётности. Все затронутые должны декларировать выезд и позиции в фондах в налоговом органе.
По анализу KPMG Германия о налоге на эмиграцию с 2025, правило потенциально касается миллионов немецких инвесторов. Форма BMF (январь 2026) обязательна.
Почему страна назначения так важна?
Механизм основан на принципе Суда ЕС: свобода движения капитала на едином рынке запрещает Германии ставить эмигрантов в ЕС в худшее положение, чем переезжающих внутри страны. Поэтому: ЕС/ЕЭЗ = автоматическая неограниченная отсрочка, без обеспечения, без процентов. Налог уплачивается только при фактической продаже — через 5, 15 или 30 лет.
При выезде в третьи страны (ОАЭ, Швейцария, Карибы) налог в принципе сразу же подлежит уплате. Семилетняя рассрочка возможна только при наличии СИДН, административной помощи и обеспечения. Для многих это операционно нереализуемо.
Все программы Золотой визы ЕС: Лучшие Золотые визы 2026 →
Португалия Золотая виза + NHR 2.0: лучший выбор?
Инвестиции: Португальская Золотая виза предлагает фонды (€500 000), искусство/культурное наследие (€250 000), исследования (€500 000). Жилищный путь фактически закрыт.
Налог — NHR 2.0: Реформирован в 2024. Применяется к квалифицированным видам деятельности (наука, технологии, высший менеджмент). 10% на иностранные доходы 10 лет. Существенное преимущество перед максимумом Германии до 47%.
Путь к гражданству: Португальское гражданство возможно после 5 лет резиденции. Конституционный суд рассматривает закон о расширении срока до 10 лет. Решение ожидается в мае/июне 2026.
Вердикт: Идеален для тех, кто хочет жить в Европе долгосрочно с целью получить паспорт ЕС с профилем NHR.
Греция Золотая виза: быстрее и дешевле Португалии?
Греческая Золотая виза снова в 2026 году отнесена индексом Henley Residence Programme к самой востребованной программе резиденции в мире. Преимущества:
- Самый дешёвый вход: от €250 000 (стартапы или культурное наследие).
- Без задолженности: сроки обработки значительно короче, чем в Португалии.
- Без минимального пребывания: идеально для международно активных.
- Налоговая привлекательность: альтернативный режим €100 000/год на иностранный доход.
- Гражданство: возможно после 7 лет резиденции.
Внимание Airbnb: с 2024 года краткосрочная аренда на объектах Золотой визы запрещена.
Вердикт: Идеально для быстрого основания резиденции ЕС с умеренным бюджетом без обязательства проживания.
Мальта MPRP: оптимально для инвесторов ETF?
Программа Мальта MPRP налогово сильнейшая программа ЕС для крупных инвесторов в ETF.
Защита отсрочки: Мальта в ЕС. Эмиграция = автоматическая отсрочка §6 AStG.
Non-dom: Налоговый резидент Мальты без домицилия. Иностранные доходы без перевода на Мальту не облагаются. Портфель ETF в Германии или Швейцарии продолжает приносить дивиденды/проценты, не облагаемые на Мальте, пока не переведены на мальтийский счёт. Переведённые: максимум 35%.
Минимум: €15 000/год. Для инвестора с €2 млн ETF и потенциальным годовым доходом €80 000–€120 000 — исключительное предложение.
Стоимость: €68 000–€98 000 (покупка €350 000+ или аренда €12 000+/год). Дешевле Португалии и Греции.
Внимание: Мальта CBI закрыта в апреле 2025. MPRP (резиденция) активна. Только резиденция.
Вердикт: Самый экономичный вариант ЕС с максимальным налоговым преимуществом для инвесторов ETF.
Кипр: правило 60 дней с апреля 2026
Кипрская Золотая виза значительно улучшилась благодаря реформе апреля 2026:
- Новое правило 60 дней: 60 дней на Кипре, максимум 183 дня в любой другой стране, профессиональная/предпринимательская деятельность и постоянное жильё.
- Ноль CGT по ценным бумагам: нет налога на прирост по акциям, ETF, облигациям. CGT 20% только по недвижимости. Все будущие прибыли освобождены.
- Non-dom 17 лет: иностранные доходы освобождены от GESY (0,65%) и частично от подоходного налога.
- Защита отсрочки ЕС: Кипр — член ЕС.
- Золотая виза: €300 000 в недвижимости.
Вердикт: Идеально для инвесторов, желающих активно реализовывать приросты после отсрочки.
ОАЭ Золотая виза: ноль налогов — а отсрочка?
Золотая виза ОАЭ для многих HNWI самый привлекательный вариант в мире: ноль налогов, международный хаб, инфраструктура высшего класса. Путь недвижимости AED 2 млн (~€500 000) — рост спроса +34,7% в Q1 2026.
Для §6 AStG: не ЕС/ЕЭЗ, нет автоматической отсрочки. Семилетняя рассрочка технически возможна (есть СИДН Германия-ОАЭ), при строгих условиях.
Стратегическая комбинация: многие клиенты Мирабелло: сначала Золотая виза ЕС (Греция или Кипр) для отсрочки, затем постепенный переезд в ОАЭ после реализации отложенных прибылей.
С 2026 ОАЭ официально разрешают двойное гражданство.
Сравнение: какая страна для какого профиля инвестора?
| Страна | Отсрочка §6 AStG | Налоговый режим | Золотая виза от | Идеально для |
|---|---|---|---|---|
| Португалия | Да (ЕС) | NHR 2.0: 10% (10 лет) | €250K (искусство) | Паспорт ЕС + NHR |
| Греция | Да (ЕС) | Альтернативный €100K/год | €250K (стартап) | Скорость + цена |
| Мальта | Да (ЕС) | Non-dom: €15K/год минимум | €68K (MPRP) | Крупные инвесторы ETF |
| Кипр | Да (ЕС) | Non-dom 17 лет; ноль CGT ценные бумаги | €300K | Активные приросты |
| ОАЭ | Нет (третья) | Ноль налогов | AED 2 млн (~€500K) | Долгосрочно после ЕС |
Примечание: все режимы требуют индивидуальной консультации. Мирабелло координирует со специализированными налоговыми консультантами в стране назначения.
Какие следующие шаги рекомендует Мирабелло?
Форма BMF активна с января 2026. Требуется минимум 12–24 месяца подготовки.
- Инвентаризация: анализ портфеля — позиции ETF/фондов, нереализованные прибыли, потенциальная сумма §6 AStG.
- Выбор страны: по приоритетам (налоговое преимущество, образ жизни, паспорт ЕС, скорость).
- Подготовка заявки: документы, due diligence, подача.
- Налоговая структуризация: снятие с учёта в Германии, уведомление BMF, первичная декларация в новой стране.
- Долгосрочное сопровождение: продление резиденции, гражданство через 5–7 лет, паспортное планирование.
С более чем 350 кейсами резиденции, 99% одобрения и штаб-квартирой в Цюрихе, Мирабелло Консалтанси — первый адрес для HNWI DACH. Член IMC и сертифицирована ACAMS. Подробнее о наших аккредитациях на О компании и хабе Лучшие программы CBI 2026.
Часто задаваемые вопросы 2026
Можно ли полностью избежать налога на эмиграцию при переезде в страну ЕС?
Полностью — нет, но отложить на неопределённый срок. При эмиграции в ЕС/ЕЭЗ налог автоматически и бесплатно откладывается до фактической продажи. Если никогда не продавать и передать наследникам, в определённых случаях налог может полностью исчезнуть.
Сколько занимает Греческая Золотая виза?
В 2026 году нет задолженностей как в Португалии. Обычно 3–6 месяцев после полной подачи.
Какая страна предлагает лучший паспорт ЕС после Золотой визы?
Португалия (5 лет резиденции, минимальное присутствие) — самый быстрый. Греция — 7 лет. Мальта имеет отдельную программу гражданства для исключительных инвесторов (3–5 лет). Кипр закрыл CIP.
Распространяется ли §6 AStG на доли фондов в швейцарском депозитарии?
Да. Местоположение депозитария нерелевантно. Решающее: налоговое резидентство в Германии (7 из 12 лет) и наличие долей с нереализованными прибылями на момент выезда.
Как начать с Мирабелло?
Первый шаг — бесплатная консультация с экспертами в Цюрихе. Анализируем портфель, цели, налоговую исходную ситуацию и рекомендуем оптимальную страну и программу. Запишитесь на бесплатную консультацию →
Эмигрируйте налогово-эффективно — со швейцарской точностью.
Мирабелло Консалтанси сопровождает HNWI DACH в планировании налога на эмиграцию и заявках на Золотую визу. Член IMC, сертифицирована ACAMS, Цюрих + Дубай. 350+ кейсов резиденции, 99% одобрения.
Запишитесь на бесплатную консультацию → Также Telegram.
Налог на эмиграцию по §6 AStG с 2025 года является одним из самых значимых налоговых изменений для немецких инвесторов с международными амбициями. Однако это не неизбежное препятствие — это переменная, которую можно полностью нейтрализовать правильным выбором страны назначения.
Государства ЕС/ЕЭЗ предлагают автоматическую неограниченную отсрочку — налог взимается только при фактической продаже. Внутри ЕС программы существенно различаются: Мальта предлагает самый экономичный налоговый вход для крупных инвесторов в ETF (non-dom, €15 000/год), Греция — самую быструю и доступную резиденцию, Кипр — наибольшую гибкость (ноль CGT, 17 лет non-dom), Португалия — наиболее ясный путь к паспорту ЕС (5 лет). ОАЭ как направление с нулевым налогом привлекательны в долгосрочной перспективе, но требуют двухступенчатой стратегии через ЕС.
Мирабелло Консалтанси со штаб-квартирой в Цюрихе и офисом в Дубае сопровождает клиентов DACH через весь процесс. Как член IMC и компания, сертифицированная ACAMS, с более чем 350 кейсами резиденции и 99% одобрения, мы представляем швейцарский стандарт в инвестиционной миграции.
Запишитесь на бесплатную консультацию — Мирабелло Консалтанси, Цюрих → Telegram доступен.
