Немецкий §6 AStG с января 2025 распространён на ETF. Сравнение Португалии, Греции, Мальты, Кипра и ОАЭ для HNWI. Член IMC, Цюрих.
- §6 AStG применяется к ETF с 1 января 2025: ~26,4% на нереализованные прибыли при выезде из Германии
- Переезд в государство ЕС/ЕЭЗ даёт автоматическую неограниченную беспроцентную отсрочку, налог только при фактической продаже
- Португалия (NHR 2.0: 10% единая ставка на иностранные доходы 10 лет), как гражданин ЕС/ЕЭЗ вы переезжаете в рамках свободного передвижения, инвестиционная виза не нужна
- Греция: быстрее Португалии благодаря свободному передвижению, без задолженности AIMA, гражданам ЕС/ЕЭЗ инвестиционная виза не нужна
- Мальта MPRP: статус non-dom, всего €15 000/год минимального налога на иностранные доходы, оптимально для крупных инвесторов в ETF
- Кипр (новое правило 60 дней с апреля 2026): нулевой налог на прирост капитала по ценным бумагам, non-dom 17 лет
- ОАЭ: ноль налога на доход, ноль налога на прирост капитала, но не ЕС/ЕЭЗ, нет защиты отсрочки
- §6 AStG: ~26,4% на прибыли ETF при выезде из Германии (с 1.1.2025)
- Направление в ЕС/ЕЭЗ = автоматическая отсрочка (без немедленной уплаты)
- Греция: быстро, недорого, без задолженностей. Португалия: NHR 2.0 единая ставка 10%. Мальта: non-dom €15K/год. Кипр: ноль CGT по ценным бумагам. ОАЭ: ноль налогов, но без отсрочки
- Мирабелло Консалтанси, Цюрих: 350+ кейсов Золотой визы, 99% одобрения, член IMC
Что такое налог на эмиграцию §6 AStG и кого он затрагивает с 2025 года?
Закон существует с 1972 года, но его охват был ограничен: изначально §6 AStG касался только долей в корпорациях не менее 1% (§17 EStG). Инвесторы в ETF и фонды были вне рамок.
Закон о ежегодном налогообложении 2024 кардинально изменил это. С 1 января 2025 года доли инвестиционных фондов согласно §§18, 19 InvStG также облагаются налогом на эмиграцию. С января 2026 Министерство финансов (BMF) активировало обязательную форму отчётности. Все затронутые должны декларировать выезд и позиции в фондах в налоговом органе.
По анализу KPMG Германия о налоге на эмиграцию с 2025, правило потенциально касается миллионов немецких инвесторов. Форма BMF (январь 2026) обязательна.
Почему страна назначения так важна?
Механизм основан на принципе Суда ЕС: свобода движения капитала на едином рынке запрещает Германии ставить эмигрантов в ЕС в худшее положение, чем переезжающих внутри страны. Поэтому: ЕС/ЕЭЗ = автоматическая неограниченная отсрочка, без обеспечения, без процентов. Налог уплачивается только при фактической продаже, через 5, 15 или 30 лет.
При выезде в третьи страны (ОАЭ, Швейцария, Карибы) налог в принципе сразу же подлежит уплате. Семилетняя рассрочка возможна только при наличии СИДН, административной помощи и обеспечения. Для многих это операционно нереализуемо.
Как гражданин ЕС/ЕЭЗ вы можете в рамках свободного передвижения переехать в любое государство ЕС/ЕЭЗ и зарегистрировать там налоговое резидентство без вида на жительство на основе инвестиций. Программы Золотой визы существуют для граждан не из ЕС, которым такое разрешение нужно для получения права проживания в ЕС.
Все программы Золотой визы ЕС: Лучшие Золотые визы 2026 →
Португалия Золотая виза + NHR 2.0: лучший выбор?
Как переезжают граждане ЕС: Как гражданину Германии вам не нужна португальская Золотая виза, граждане ЕС/ЕЭЗ имеют право жить в Португалии в рамках свободного передвижения и просто регистрируют налоговое резидентство. Сама Португальская Золотая виза (фонды от €500 000, искусство/культурное наследие от €250 000, исследования от €500 000; жилищный путь фактически закрыт), это путь для граждан не из ЕС, которым нужен вид на жительство на основе инвестиций.
Налог, NHR 2.0: Реформирован в 2024. Применяется к квалифицированным видам деятельности (наука, технологии, высший менеджмент). 10% на иностранные доходы 10 лет. Существенное преимущество перед максимумом Германии до 47%.
Путь к гражданству: Португальское гражданство возможно после 5 лет резиденции. Конституционный суд рассматривает закон о расширении срока до 10 лет. Решение ожидается в мае/июне 2026.
Вердикт: Идеален для тех, кто хочет жить в Европе долгосрочно с целью получить паспорт ЕС с профилем NHR. Сам переезд для вас как гражданина ЕС возможен немедленно и бесплатно в рамках свободного передвижения, без требований к инвестициям или минимальным расходам.
Греция Золотая виза: быстрее и дешевле Португалии?
Для клиентов DACH, которым нужно быстрое решение вопроса налога на эмиграцию, переезд в Грецию даёт несколько преимуществ:
- Инвестиции для вас не нужны: как гражданин ЕС/ЕЭЗ вы переезжаете в Грецию в рамках свободного передвижения, просто регистрируете адрес и подаёте на налоговое резидентство. (Греческая Золотая виза, от €250 000 через стартап или культурное наследие, путь для граждан не из ЕС.)
- Без задолженности: сроки обработки значительно короче, чем в Португалии.
- Без минимального пребывания: идеально для международно активных.
- Налоговая привлекательность: альтернативный режим €100 000/год на иностранный доход.
- Гражданство: возможно после 7 лет резиденции.
Внимание Airbnb: с 2024 года краткосрочная аренда на объектах Золотой визы запрещена.
Вердикт: Идеально для быстрого основания резиденции ЕС с умеренным бюджетом без обязательства проживания.
Мальта MPRP: оптимально для инвесторов ETF?
Программа Мальта MPRP налогово сильнейшая программа ЕС для крупных инвесторов в ETF.
Защита отсрочки: Мальта в ЕС. Эмиграция = автоматическая отсрочка §6 AStG.
Non-dom: Налоговый резидент Мальты без домицилия. Иностранные доходы без перевода на Мальту не облагаются. Портфель ETF в Германии или Швейцарии продолжает приносить дивиденды/проценты, не облагаемые на Мальте, пока не переведены на мальтийский счёт. Переведённые: максимум 35%.
Минимум: €15 000/год. Для инвестора с €2 млн ETF и потенциальным годовым доходом €80 000-€120 000, исключительное предложение.
Стоимость: €68 000-€98 000 (покупка €350 000+ или аренда €12 000+/год). Дешевле Португалии и Греции.
Внимание: Мальта CBI закрыта в апреле 2025. MPRP (резиденция) активна. Только резиденция.
Вердикт: Самый экономичный вариант ЕС с максимальным налоговым преимуществом для инвесторов ETF.
Кипр: правило 60 дней с апреля 2026
Кипрская Золотая виза значительно улучшилась благодаря реформе апреля 2026:
- Новое правило 60 дней: 60 дней на Кипре, максимум 183 дня в любой другой стране, профессиональная/предпринимательская деятельность и постоянное жильё.
- Ноль CGT по ценным бумагам: нет налога на прирост по акциям, ETF, облигациям. CGT 20% только по недвижимости. Все будущие прибыли освобождены.
- Non-dom 17 лет: иностранные доходы освобождены от GESY (0,65%) и частично от подоходного налога.
- Защита отсрочки ЕС: Кипр, член ЕС.
- Инвестиции для граждан ЕС не нужны: как гражданин Германии вы переезжаете на Кипр в рамках свободного передвижения ЕС и просто регистрируете налоговое резидентство, Золотая виза не нужна. (Кипрская Золотая виза, €300 000 в недвижимости, путь для граждан не из ЕС.)
Вердикт: Идеально для инвесторов, желающих активно реализовывать приросты после отсрочки.
ОАЭ Золотая виза: ноль налогов, а отсрочка?
Золотая виза ОАЭ для многих HNWI самый привлекательный вариант в мире: ноль налогов, международный хаб, инфраструктура высшего класса. Путь недвижимости AED 2 млн (~€500 000), рост спроса +34,7% в Q1 2026.
Для §6 AStG: не ЕС/ЕЭЗ, нет автоматической отсрочки. Семилетняя рассрочка технически возможна (есть СИДН Германия-ОАЭ), при строгих условиях.
Стратегическая комбинация: многие клиенты Мирабелло используют такую структуру: сначала переезд в государство ЕС/ЕЭЗ (Греция или Кипр, в рамках свободного передвижения, Золотая виза не нужна) для отсрочки, затем постепенный переезд в ОАЭ после реализации отложенных прибылей.
С 2026 ОАЭ официально разрешают двойное гражданство.
Сравнение: какая страна для какого профиля инвестора?
| Страна | Отсрочка §6 AStG | Налоговый режим | Золотая виза от | Идеально для |
|---|---|---|---|---|
| Португалия | Да (ЕС) | NHR 2.0: 10% (10 лет) | Бесплатно (гражданин ЕС) | Паспорт ЕС + NHR |
| Греция | Да (ЕС) | Альтернативный €100K/год | Бесплатно (гражданин ЕС) | Скорость + цена |
| Мальта | Да (ЕС) | Non-dom: €15K/год минимум | €68K (MPRP) | Крупные инвесторы ETF |
| Кипр | Да (ЕС) | Non-dom 17 лет; ноль CGT ценные бумаги | Бесплатно (гражданин ЕС) | Активные приросты |
| ОАЭ | Нет (третья) | Ноль налогов | AED 2 млн (~€500K) | Долгосрочно после ЕС |
Примечание: все режимы требуют индивидуальной консультации. Мирабелло координирует со специализированными налоговыми консультантами в стране назначения.
Какие следующие шаги рекомендует Мирабелло?
Форма BMF активна с января 2026. Требуется минимум 12-24 месяца подготовки.
- Инвентаризация: анализ портфеля, позиции ETF/фондов, нереализованные прибыли, потенциальная сумма §6 AStG.
- Выбор страны: по приоритетам (налоговое преимущество, образ жизни, паспорт ЕС, скорость).
- Подготовка заявки: документы, due diligence, подача.
- Налоговая структуризация: снятие с учёта в Германии, уведомление BMF, первичная декларация в новой стране.
- Долгосрочное сопровождение: продление резиденции, гражданство через 5-7 лет, паспортное планирование.
С более чем 350 кейсами резиденции, 99% одобрения и штаб-квартирой в Цюрихе, Мирабелло Консалтанси, первый адрес для HNWI DACH. Член IMC и сертифицирована ACAMS. Подробнее о наших аккредитациях на О компании и хабе Лучшие программы CBI 2026.
Часто задаваемые вопросы 2026
Можно ли полностью избежать налога на эмиграцию при переезде в страну ЕС?
Полностью, нет, но отложить на неопределённый срок. При эмиграции в ЕС/ЕЭЗ налог автоматически и бесплатно откладывается до фактической продажи. Если никогда не продавать и передать наследникам, в определённых случаях налог может полностью исчезнуть.
Сколько времени занимает установление налогового резидентства в Греции?
Как гражданину ЕС/ЕЭЗ регистрация греческого налогового резидентства обычно занимает всего несколько недель после получения адреса и необходимых регистраций. Время обработки Золотой визы здесь учитывать не нужно, в отличие от задолженности Португалии для заявителей не из ЕС.
Какая страна предлагает лучший паспорт ЕС после переезда?
Португалия (5 лет резиденции, минимальное физическое присутствие) предлагает самый быстрый путь к паспорту ЕС для гражданина Германии, переезжающего в рамках свободного передвижения. Греция требует 7 лет. Мальта имеет отдельную программу гражданства для исключительных инвесторов (3-5 лет). Кипр закрыл CIP, прямого пути CBI к гражданству нет.
Распространяется ли §6 AStG на доли фондов в швейцарском депозитарии?
Да. Местоположение депозитария нерелевантно. Решающее: налоговое резидентство в Германии (7 из 12 лет) и наличие долей с нереализованными прибылями на момент выезда.
Как начать с Мирабелло?
Первый шаг, бесплатная консультация с экспертами в Цюрихе. Анализируем портфель, цели, налоговую исходную ситуацию и рекомендуем оптимальную страну и программу. Запишитесь на бесплатную консультацию →
Эмигрируйте налогово-эффективно, со швейцарской точностью.
Мирабелло Консалтанси сопровождает HNWI DACH в планировании налога на эмиграцию и заявках на Золотую визу. Член IMC, сертифицирована ACAMS, Цюрих + Дубай. 350+ кейсов резиденции, 99% одобрения.
Запишитесь на бесплатную консультацию → Также Telegram.
Итог
Налог на эмиграцию по §6 AStG с 2025 года является одним из самых значимых налоговых изменений для немецких инвесторов с международными амбициями. Однако это не неизбежное препятствие, это переменная, которую можно полностью нейтрализовать правильным выбором страны назначения.
Государства ЕС/ЕЭЗ предлагают автоматическую неограниченную отсрочку, налог взимается только при фактической продаже. Внутри ЕС программы существенно различаются: Мальта предлагает самый экономичный налоговый вход для крупных инвесторов в ETF (non-dom, €15 000/год), Греция, самую быструю и доступную резиденцию, Кипр, наибольшую гибкость (ноль CGT, 17 лет non-dom), Португалия, наиболее ясный путь к паспорту ЕС (5 лет). ОАЭ как направление с нулевым налогом привлекательны в долгосрочной перспективе, но требуют двухступенчатой стратегии через ЕС.
Мирабелло Консалтанси со штаб-квартирой в Цюрихе и офисом в Дубае сопровождает клиентов DACH через весь процесс: от первичного налогового анализа и планирования направления (переезд в рамках свободного передвижения для граждан ЕС/ЕЭЗ или заявка на Золотую визу там, где путь инвестиций действительно применим) до координации с налоговыми консультантами в стране назначения. Как член IMC и компания, сертифицированная ACAMS, с более чем 350 кейсами резиденции и 99% одобрения, мы представляем швейцарский стандарт в инвестиционной миграции.
Запишитесь на бесплатную консультацию, Мирабелло Консалтанси, Цюрих → Telegram доступен.
Готовы изучить свои возможности?
Конфиденциальный разговор со специалистом Mirabello Consultancy без каких-либо обязательств. Швейцарская точность, глобальный охват, абсолютная конфиденциальность.
Записаться на бесплатную консультацию