§6 AStG geldt sinds 2025 ook voor ETF's. Bereken uw Duitse vertrekbelasting en gebruik het EU-uitstel. Mirabello Consultancy, Zürich.
- §6 AStG geldt sinds 1 januari 2025 ook voor ETF's en beleggingsfondsrechten, een fundamentele wijziging die miljoenen Duitse beleggers raakt
- Niet-gerealiseerde winsten worden belast als een fictieve vermogenswinst (circa 26,375% Abgeltungsteuer plus solidariteitstoeslag), zonder dat er een eenheid wordt verkocht
- Bij emigratie naar een EU-/EER-land geldt een automatisch, onbeperkt en renteloos uitstel totdat de eenheden daadwerkelijk worden verkocht
- Malta biedt de Non-Dom-status met slechts €15.000 minimumbelasting per jaar op buitenlands inkomen, optimaal voor ETF-beleggers met grote portefeuilles
- De Golden Visa-programma's van Griekenland en Portugal bieden EU-verblijf als strategische brug voor emigratiebelastingplanning
- Planning begint idealiter 12-24 maanden voor vertrek, hoe eerder, hoe groter het optimalisatiepotentieel
- Mirabello Consultancy adviseert DACH-cliënten vanuit Zürich en Dubai gedurende het gehele emigratiestructureringsproces
Wat is de Duitse vertrekbelasting onder §6 AStG?
De Wet Buitenlandse Belastingen bestaat sinds 1972. Oorspronkelijk gold §6 AStG uitsluitend voor aandelen in vennootschappen onder §17 EStG, dat wil zeggen aandelenbelangen van ten minste 1% in een GmbH of AG. ETF-beleggers en houders van beleggingsfondsen werden decennialang niet geraakt: hun opgebouwde boekwinsten bleven fiscaal neutraal bij het verlaten van Duitsland.
Deze situatie veranderde met de Jaarlijkse Belastingwet 2024 (Jahressteuergesetz 2024), die op 1 januari 2025 in werking trad en de reikwijdte van §6 AStG drastisch heeft uitgebreid.
Juridische bron: §6 AStG op gesetze-im-internet.de
Waarom geldt de Duitse vertrekbelasting sinds 2025 ook voor ETF's?
De uitbreiding omvat specifiek:
- UCITS-ETF's, beursverhandelde indexfondsen die de MSCI World, S&P 500, DAX en andere indices volgen
- Actief beheerde beleggingsfondsen onder de InvStG
- Speciale beleggingsfondsen, vaak gebruikt in family office- en stichtingsstructuren
- Rechten in vermogensbeherende personenvennootschappen onder specifieke voorwaarden
Doorgaans niet geraakt zijn directe aandelenbelangen onder de drempel van 1% onder §17 EStG, klassieke obligaties en tegoeden op spaarrekeningen. Cryptovaluta vallen onder afzonderlijke regels.
De praktische gevolgen zijn aanzienlijk: volgens de Duitse fondsenvereniging BVI hielden Duitse particuliere beleggers eind 2024 beleggingsfondsrechten aan met een waarde van meer dan 1,3 biljoen EUR. Een aanzienlijk deel van deze beleggers had nooit een vertrekbelasting op hun ETF-posities voorzien.
Hoe wordt de vertrekbelasting op ETF's berekend?
Uitgewerkt voorbeeld voor een in München gevestigde ETF-belegger:
| Positie | Bedrag |
|---|---|
| Marktwaarde ETF-portefeuille op vertrekdag | 2.000.000 EUR |
| Fiscaal relevante verkrijgingskosten | 800.000 EUR |
| Fictieve vermogenswinst | 1.200.000 EUR |
| Vermogenswinstbelasting 26,375% | 316.500 EUR |
| Verschuldigde belasting in het jaar van vertrek | 316.500 EUR |
Deze berekening laat zien: een belegger met een ETF-portefeuille van 2 miljoen EUR en een opgebouwde winst van 1,2 miljoen EUR is bij vertrek meer dan 316.000 EUR verschuldigd aan de Duitse belastingdienst, zonder enige planning, zonder één eenheid te verkopen en zonder een nieuwe liquiditeitsbron.
In de praktijk spelen aanvullende factoren een rol: gedeeltelijke vrijstellingen voor aandelenfondsen (30% van de winst is belastingvrij, wat een effectief tarief van circa 18,46% oplevert), voorschotbedragen (Vorabpauschalen) uit eerdere jaren en mogelijke kerkbelastingverplichtingen verhogen de complexiteit van de berekening aanzienlijk. Individueel belastingadvies is in elk geval onmisbaar.
Welke uitstel- en vrijstellingsregels bestaan er?
Optie 1: verhuizing naar EU-/EER-landen (aanbevolen)
Verreweg de gunstigste route: wie emigreert naar een EU- of EER-staat, bijvoorbeeld Portugal, Griekenland, Malta, Cyprus, Oostenrijk of Nederland, profiteert van automatisch, onbeperkt uitstel van de vertrekbelasting. De belasting wordt pas verschuldigd wanneer de ETF-rechten daadwerkelijk worden verkocht. Tot dan: geen betaling, geen zekerheidsstelling, geen rente.
Deze regel geldt sinds de uitspraak van het Europees Hof van Justitie in de zaak Lasteyrie du Saillant (2004) en werd via de Jaarlijkse Belastingwet 2022 in Duits recht omgezet. Het is een van de belangrijkste fiscale voordelen van het EU-lidmaatschap voor mobiele beleggers.
Optie 2: afbetalingsuitstel bij verhuizing naar derde landen
Wie verhuist naar een staat buiten de EU/EER (bijvoorbeeld de VAE, het Caribisch gebied) kan onder bepaalde voorwaarden een afbetalingsuitstel van 7 jaar aanvragen. Voorwaarden:
- Er bestaat een belastingverdrag (DBA) tussen Duitsland en het bestemmingsland
- Het bestemmingsland verleent Duitsland administratieve bijstand en informatie-uitwisseling in overeenstemming met de OESO-normen
- Er wordt voldoende zekerheid gesteld bij de belastingdienst (bijvoorbeeld een bankgarantie)
- De eenheden worden niet verkocht of overgedragen voordat de 7 jaar zijn verstreken
Belangrijke opmerking over Zwitserland: Zwitserland is geen EU- of EER-staat, en toch kent het Duits-Zwitserse belastingverdrag, in combinatie met langdurige administratieve richtsnoeren van het BMF, bij vertrek onbeperkt en renteloos uitstel toe, een nuance die vaak over het hoofd wordt gezien. De Zwitserse forfaitaire belasting (Pauschalbesteuerung) maakt Zwitserland op de lange termijn zeer aantrekkelijk, maar lost op zichzelf het Duitse vertrekbelastingvraagstuk op het moment van vertrek niet op.
Optie 3: terugkeerregeling
Wie binnen 7 jaar naar Duitsland terugkeert zonder de ETF-rechten in de tussentijd te hebben vervreemd, kan de vastgestelde vertrekbelasting laten terugdraaien. Dit vereist een formele aanvraag en bewijs dat er geen belastingontwijkingsoogmerk bestond.
Hoe kunnen Duitse ETF-beleggers de vertrekbelasting wettig minimaliseren?
Strategie 1: gefaseerde winstrealisatie vóór vertrek
Beleggers die van plan zijn binnen 2-3 jaar te emigreren, kunnen al beginnen met het gefaseerd verkopen van ETF-posities en gebruikmaken van de jaarlijkse spaarvrijstellingen (1.000 EUR per persoon, 2.000 EUR voor gezamenlijk aangeslagen echtparen) en jaren met een lager inkomen. Winsten die vóór vertrek al aan de Duitse Abgeltungsteuer zijn onderworpen, maken geen deel meer uit van de fictieve vermogenswinst bij vertrek.
Strategie 2: kiezen voor een EU-/EER-bestemming
De doorslaggevende hefboom is het bestemmingsland. Wie emigreert naar een EU-/EER-staat activeert automatisch het onbeperkte uitstel. Gecombineerd met een fiscaal gunstig regime in het bestemmingsland wordt het kader zeer aantrekkelijk:
- Malta: Non-Dom-status, buitenlands inkomen dat niet naar Malta wordt overgemaakt, wordt helemaal niet belast; minimumbelasting 15.000 EUR/jaar
- Cyprus: Non-Dom gedurende 17 jaar; 0% vermogenswinstbelasting op winsten uit effecten
- Griekenland: Alternatief Belastingregime, een vlaktaks van 100.000 EUR/jaar voor immigrerende vermogende particulieren met buitenlands inkomen
- Portugal: opvolgerregime van de NHR (hervormd in 2024), beoordeling per geval, de fondsroute is vaak aantrekkelijker
Strategie 3: Golden Visa als strategisch eerste verblijf
Een Golden Visa stelt u in staat een EU-verblijf te vestigen vóór de formele fiscale uittreding uit Duitsland. In de juiste volgorde, eerst verblijf vestigen in het bestemmingsland, daarna het centrum van fiscale belangen verplaatsen, ontstaat de ideale uitgangspositie om ten volle te profiteren van de uitstelregel.
Welke Europese Golden Visa-programma's zijn het beste voor DACH-beleggers in 2026?
Volgens een toonaangevende internationale index voor verblijfsprogramma's is het Golden Visa van Griekenland het meest gevraagde verblijfsprogramma ter wereld. Voor DACH-beleggers die op zoek zijn naar fiscaal efficiente emigratieplanning zijn de volgende EU-programma's bijzonder relevant:
Golden Visa van Griekenland
Investering vanaf 250.000 EUR in het nationale startupregister (nieuw voor 2026) of 400.000-800.000 EUR in Grieks vastgoed. Als EU-verblijfsland activeert de uitstelregel automatisch bij emigratie uit Duitsland. Griekenland biedt bovendien een aantrekkelijk vlaktaksregime voor immigrerende vermogende particulieren met buitenlands inkomen. Geen minimale fysieke aanwezigheidsvereiste om het verblijf te behouden.
Lees meer over het Golden Visa-programma van Griekenland →
Golden Visa van Portugal
De verwerkingsachterstand bij AIMA (circa 39 maanden voor vastgoedaanvragen) schrikt velen af, maar de fondsroute wordt in 12-18 maanden verwerkt. Als EU-lidstaat blijft Portugal een sterke kandidaat voor uitstel. De nieuwe president António José Seguro, gekozen in februari 2026, wordt gezien als programmavriendelijk en versterkt de langetermijnvooruitzichten.
Lees meer over het Golden Visa van Portugal →
Malta Permanent Residency Programme (MPRP)
Malta biedt een van de fiscaal gunstigste kaders in de EU: dankzij de Non-Dom-status blijft buitenlands inkomen dat niet naar Malta wordt overgemaakt onbelast. De minimumbelasting bedraagt slechts 15.000 EUR per jaar, een aanzienlijk voordeel voor beleggers met ETF-portefeuilles in de zeven cijfers. Malta is een EU-lidstaat, waardoor de volledige uitstelregel wordt geactiveerd.
Lees meer over het MPRP-programma van Malta →
Hoe vult burgerschap door investering de planning van de vertrekbelasting aan?
Een stap verder kunnen beleggers een tweede staatsburgerschap verwerven via burgerschap door investering (Citizenship by Investment, CBI). Een tweede staatsburgerschap biedt:
- Reisvrijheid: onafhankelijkheid van geopolitieke ontwikkelingen en visumbeperkingen
- Vermogensbescherming: juridische structuur voor internationaal vermogen
- Planningszekerheid: staatsburgerschap is permanent en overerfbaar op kinderen
- Optionaliteit: maximale flexibiliteit voor toekomstige verblijfsbeslissingen
Voor de vertrekbelasting geldt echter: Caribische CBI-programma's zoals Dominica (vanaf 200.000 USD NDF), Antigua (230.000 USD) en Grenada (235.000 USD) liggen buiten de EU/EER. Voor de uitstelregel is het land van verblijf bepalend, niet het staatsburgerschap. De meest verstandige combinatie is daarom een EU-verblijf (bijvoorbeeld via een Golden Visa) aangevuld met een extra CBI-paspoort voor spreiding.
Alle actuele programma's in een overzicht: Beste programma's voor burgerschap door investering 2026 →
Is de Zwitserse forfaitaire belasting een oplossing voor de Duitse vertrekbelasting?
Mirabello Consultancy heeft haar hoofdkantoor in Zürich en kent de realiteit van het Zwitserse belastingstelsel uit de eerste hand. Voor Duitse beleggers die van plan zijn naar Zwitserland te emigreren, is zorgvuldige overgangsplanning essentieel, vooral wanneer er een omvangrijke ETF-portefeuille met opgebouwde winsten aanwezig is. Wij coördineren de structurering samen met belastingadviseurs in Duitsland en Zwitserland.
Veelgestelde vragen: ETF-vertrekbelasting 2026
Vanaf wanneer word ik persoonlijk geraakt door de vertrekbelasting?
U wordt geraakt als u gedurende ten minste 7 van de afgelopen 12 jaar onbeperkt belastingplichtig was in Duitsland en bij vertrek ETF- of beleggingsfondsrechten met niet-gerealiseerde winsten aanhoudt. Er is geen minimale portefeuilledrempel, in principe kan elke belegger met fondswinsten worden geraakt. Wie minder dan 7 jaar fiscaal inwoner van Duitsland is geweest, valt niet onder §6 AStG.
Geldt de regel ook voor fondsspaarplannen?
Ja. Als u eenheden heeft opgebouwd via een maandelijks ETF-spaarplan, zijn alle opgebouwde niet-gerealiseerde winsten belastbaar bij vertrek, ongeacht of de eenheden via een spaarplan of als eenmalige investering zijn verkregen. Elke spaarplantermijn heeft zijn eigen verkrijgingskosten; de totale winst is de som van alle posities.
Wat gebeurt er precies als ik naar een EU-land verhuis en mijn ETF's aanhoud?
Bij verhuizing naar een EU-/EER-land wordt de vertrekbelasting automatisch uitgesteld, geen rente, geen zekerheidsstelling. U moet de verhuizing melden bij de Duitse belastingdienst, een vertrekbelastingaangifte indienen en de eenheden jaarlijks blijven opgeven. De belasting zelf wordt pas verschuldigd wanneer u de eenheden daadwerkelijk verkoopt, of dat nu over 5 of over 25 jaar is.
Kan ik mijn ETF-winsten neutraliseren door te herstructureren vóór vertrek?
Directe belastingvrije neutralisatie vóór vertrek is niet voorzien onder §6 AStG. Gerichte maatregelen kunnen de last echter aanzienlijk verlagen: gefaseerde realisatie binnen de jaarlijkse vrijstellingen, verliesverrekening met andere kapitaalinvesteringen en de juiste fiscale behandeling van voorschotbedragen uit eerdere jaren. Complexere structuren (bijvoorbeeld overdracht aan stichtingen of familiepartnerschappen) zijn mogelijk, maar vereisen vroegtijdige planning en belastingadvies.
Hoe begin ik met de emigratieplanning bij Mirabello Consultancy?
De eerste stap is een kosteloos eerste gesprek met onze experts. Wij analyseren uw specifieke situatie: portefeuillewaarde en -samenstelling, beoogde bestemming, tijdshorizon, gezinssituatie en persoonlijke doelstellingen. Op basis daarvan ontwikkelen wij een strategie op maat, inclusief een aanbeveling voor het optimale verblijfs- of burgerschapsprogramma en afstemming met belastingadviseurs in het bestemmingsland. Mirabello Consultancy heeft haar hoofdkantoor in Zürich en Dubai en ondersteunt cliënten uit de DACH-regio met een slagingspercentage van 99%. Boek uw gratis consult →
Samengevat
De uitbreiding van de Duitse vertrekbelasting naar ETF's vanaf 2025 is geen abstracte wetswijziging, voor een belegger met een omvangrijke fondsportefeuille kan dit een belastingaanslag van zes of zelfs zeven cijfers betekenen in het jaar van vertrek. Zonder voorbereiding is deze belasting onmiddellijk verschuldigd, zonder dat er ook maar één eenheid is verkocht.
De doorslaggevende variabele is het bestemmingsland: wie emigreert naar een EU-/EER-staat activeert automatisch het onbeperkte, renteloze uitstel, de belasting wordt pas verschuldigd bij daadwerkelijke verkoop. Landen zoals Malta en Cyprus combineren dit voordeel met een Non-Dom-regime dat buitenlands inkomen dat niet naar het eigen land wordt overgemaakt effectief tegen 0% belast. Een Golden Visa van Griekenland of Portugal kan dienen als concrete eerste stap voordat de formele fiscale uittreding uit Duitsland wordt voltooid.
Mirabello Consultancy heeft haar hoofdkantoor in Zürich en begrijpt de fiscale realiteit van DACH-vermogende particulieren uit de eerste hand. Wij ondersteunen emigratieplanning holistisch: van de selectie van het optimale verblijfs- of burgerschapsprogramma via juridische structurering tot afstemming met belastingadviseurs in het bestemmingsland. Met een slagingspercentage van 99% en meer dan 600 afgeronde verblijfszaken staan wij u bij met Zwitserse precisie en persoonlijke discretie.
Boek nu uw gratis eerste consult, Mirabello Consultancy, Zürich →
Klaar om uw mogelijkheden te verkennen?
Een vertrouwelijk, vrijblijvend gesprek met een specialist van Mirabello Consultancy. Zwitserse precisie, wereldwijd bereik, absolute discretie.
Plan uw gratis consult