إذا كنت قد كوّنت ثروة كمستثمر في ألمانيا، فإنك تواجه منذ 1 يناير 2025 واقعاً ضريبياً جوهرياً: ضريبة الخروج الألمانية وفق §6 AStG أصبحت تطال الآن أيضاً وحدات صناديق ETF وصناديق الاستثمار. عند مغادرة ألمانيا، تُفرض الضريبة على الأرباح غير المحققة كما لو كانت بيعاً افتراضياً — حوالي 26.4% على الزيادة المتراكمة في القيمة، حتى دون بيع وحدة واحدة.
المتغير الحاسم الذي يحدد ما إذا كانت هذه الضريبة تستحق فوراً أو يمكن تأجيلها إلى أجل غير مسمى هو دولة الوجهة. من يهاجر إلى دولة في الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية يستفيد من تأجيل تلقائي ومجاني وغير محدود. أما من ينتقل إلى دولة ثالثة فعليه عادةً دفع الضريبة فوراً — مع استثناءات بشروط صارمة جداً.
فأي وجهة في الاتحاد الأوروبي هي الأنسب لكبار الأثرياء الألمان في 2026؟ تقدم البرتغال واليونان ومالطا وقبرص والإمارات (كدولة ثالثة بدون ضرائب) أُطراً مختلفة جداً. تقدم ميرابيلو للاستشارات، عضو IMC والمعتمدة من ACAMS في زيورخ، الإرشاد لعملاء منطقة DACH خلال هذه العملية بأكثر من 350 حالة تأشيرة ذهبية ومعدل موافقة 99%. احجز استشارتك المجانية الآن → أو راسلنا عبر واتساب للاستفسار السريع.
- §6 AStG ينطبق على ETF منذ 1 يناير 2025: حوالي 26.4% على الأرباح غير المحققة عند مغادرة ألمانيا
- الانتقال إلى دولة في الاتحاد الأوروبي/EEA يمنح تلقائياً تأجيلاً غير محدود وبدون فوائد — الضريبة تستحق فقط عند البيع الفعلي
- البرتغال (NHR 2.0: ضريبة موحدة 10% على الدخل الأجنبي لمدة 10 سنوات) + التأشيرة الذهبية من €250,000 (المسار الثقافي)
- التأشيرة الذهبية اليونانية: أسرع من البرتغال، بدون تأخير AIMA، أرخص دخول من €250,000 (الشركات الناشئة)
- برنامج مالطا MPRP: وضع غير المقيم، فقط €15,000/سنة كحد أدنى ضريبي على الدخل الأجنبي — مثالي لكبار مستثمري ETF
- قبرص (قاعدة 60 يوماً الجديدة من أبريل 2026): صفر ضريبة على أرباح الأوراق المالية، وضع غير المقيم لمدة 17 سنة
- الإمارات: صفر ضريبة دخل، صفر ضريبة على الأرباح الرأسمالية — لكن خارج الاتحاد الأوروبي/EEA، فلا حماية تأجيل
- §6 AStG: حوالي 26.4% على أرباح ETF عند مغادرة ألمانيا (منذ 1.1.2025)
- وجهة في الاتحاد الأوروبي/EEA = تأجيل تلقائي (لا دفع فوري)
- اليونان: سريعة، اقتصادية، بلا تأخير. البرتغال: NHR 2.0 ضريبة موحدة 10%. مالطا: غير مقيم €15K/سنة. قبرص: صفر CGT على الأوراق المالية. الإمارات: صفر ضرائب لكن بلا تأجيل
- ميرابيلو للاستشارات، زيورخ: 350+ حالة تأشيرة ذهبية، 99% موافقة، عضو IMC
ما هي ضريبة الخروج §6 AStG ومن تشمل منذ 2025؟
قانون Außensteuergesetz موجود منذ 1972، لكن نطاقه كان محدوداً: في الأصل كان §6 AStG يشمل فقط حصصاً في شركات لا تقل عن 1% (§17 EStG). مستثمرو ETF والصناديق كانوا خارج النطاق.
غيّر قانون الضرائب السنوي 2024 ذلك جذرياً. منذ 1 يناير 2025 تخضع وحدات الصناديق وفق §§18 و19 InvStG لضريبة الخروج. منذ يناير 2026 فعّلت وزارة المالية الاتحادية (BMF) النموذج الإلزامي. على جميع المعنيين الإبلاغ عن مغادرتهم ومراكزهم في الصناديق لمصلحة الضرائب.
وفقاً لتحليل من KPMG ألمانيا حول ضريبة الخروج من 2025، تشمل القاعدة محتملاً ملايين المستثمرين الألمان. نموذج BMF (يناير 2026) إلزامي.
لماذا دولة الوجهة حاسمة؟
الآلية مستمدة من مبدأ محكمة العدل الأوروبية: حرية حركة رؤوس الأموال في السوق الموحدة تمنع ألمانيا من معاملة المهاجرين إلى دول الاتحاد بشكل أسوأ من المنتقلين داخلياً. لذا: الاتحاد الأوروبي/EEA = تأجيل تلقائي غير محدود، بلا ضمانات أو فوائد. الضريبة تستحق فقط عند البيع — في 5 أو 15 أو 30 سنة.
عند الانتقال إلى دول ثالثة (الإمارات، سويسرا، الكاريبي) الضريبة مستحقة فوراً مبدئياً. التأجيل بسبع أقساط ممكن فقط إذا توفر اتفاق ضريبي وتعاون إداري وضمانات. عملياً غير عملي لكثيرين.
كل برامج التأشيرة الذهبية الأوروبية: أفضل برامج التأشيرة الذهبية 2026 →
التأشيرة الذهبية البرتغالية + NHR 2.0: الخيار الأفضل؟
الاستثمار: تقدم التأشيرة الذهبية البرتغالية مسارات متعددة: الصناديق (€500,000)، الفنون/التراث الثقافي (€250,000)، تمويل الأبحاث (€500,000). المسار العقاري السكني فعلياً لم يعد متاحاً.
الضريبة — NHR 2.0: أُصلح في 2024. ينطبق على الأنشطة المؤهلة (العلوم، التكنولوجيا، الإدارة العليا). 10% على الدخل الأجنبي لمدة 10 سنوات. ميزة كبيرة مقارنة بمعدل ألمانيا الأقصى الذي يصل إلى 47%.
طريق الجنسية: الجنسية البرتغالية ممكنة بعد 5 سنوات إقامة. تراجع المحكمة الدستورية قانوناً يمدد الانتظار إلى 10 سنوات. القرار متوقع مايو/يونيو 2026.
الخلاصة: مثالي لمن يرغب بالعيش طويل الأمد في أوروبا والحصول على جواز سفر أوروبي مع ملف NHR.
التأشيرة الذهبية اليونانية: أسرع وأرخص من البرتغال؟
صنّفها مؤشر Henley Residence Programme في 2026 من جديد كأكثر برنامج إقامة طلباً عالمياً. المزايا:
- أرخص دخول: من €250,000 (شركات ناشئة أو تراث ثقافي).
- بلا تأخير: أوقات معالجة أقصر بكثير من البرتغال.
- بلا حد أدنى للإقامة: مثالي لمن يبقون نشطين دولياً.
- جاذبية ضريبية: نظام ضريبة موحدة بديل €100,000/سنة على الدخل الأجنبي.
- الجنسية: ممكنة بعد 7 سنوات إقامة.
تنبيه Airbnb: منذ 2024 يُحظر التأجير قصير المدى على عقارات التأشيرة الذهبية.
الخلاصة: مثالي لتأسيس إقامة أوروبية سريعة بميزانية معتدلة وبدون التزام إقامة.
مالطا MPRP: هل وضع غير المقيم مثالي لمستثمري ETF؟
برنامج مالطا MPRP هو الأقوى ضريبياً في الاتحاد الأوروبي لكبار مستثمري ETF.
حماية التأجيل: مالطا في الاتحاد الأوروبي. الانتقال إليها = تأجيل تلقائي §6 AStG.
غير مقيم: كمقيم ضريبي مالطي بلا موطن قانوني، الدخل الأجنبي غير المحوّل لا يُفرض عليه ضريبة. محفظة ETF في ألمانيا أو سويسرا تستمر بإنتاج أرباح موزعة وفوائد لا تُفرض ضريبة عليها في مالطا ما لم تُحوَّل إلى حساب مالطي. الدخل المحوّل: حد أقصى 35%.
الحد الأدنى: €15,000/سنة. لمستثمر بمحفظة ETF بقيمة 2 مليون يورو ودخل سنوي 80,000–120,000 يورو، عرض استثنائي.
التكاليف: €68,000–€98,000 (شراء €350,000+ أو إيجار €12,000+/سنة). أرخص من البرتغال أو اليونان.
تنبيه: برنامج جنسية مالطا أُغلق أبريل 2025. MPRP (الإقامة) فعّال. إقامة فقط.
الخلاصة: الخيار الأوروبي الأكثر اقتصاداً مع أقصى ميزة ضريبية لمستثمري ETF.
قبرص: قاعدة 60 يوماً من أبريل 2026
تحسّنت التأشيرة الذهبية القبرصية بشكل كبير بإصلاح أبريل 2026:
- قاعدة 60 يوماً الجديدة: 60 يوماً في قبرص، حد أقصى 183 يوماً في أي بلد آخر، نشاط مهني/تجاري ومسكن دائم متاح.
- صفر CGT على الأوراق المالية: لا ضريبة على أرباح الأسهم وETF والسندات. CGT 20% فقط على العقارات. كل الأرباح المستقبلية معفاة.
- غير مقيم 17 سنة: الدخل الأجنبي معفى من GESY (0.65%) وجزئياً من ضريبة الدخل.
- حماية التأجيل الأوروبية: قبرص عضو في الاتحاد.
- التأشيرة الذهبية: €300,000 في عقارات.
الخلاصة: مثالي للمستثمرين الذين يرغبون بتحقيق أرباح رأسمالية بنشاط بعد التأجيل.
التأشيرة الذهبية الإماراتية: صفر ضرائب — وماذا عن التأجيل؟
التأشيرة الذهبية الإماراتية بالنسبة لكثير من كبار الأثرياء الخيار الأكثر جاذبية في العالم: صفر ضرائب، مركز دولي، بنية تحتية رائدة. مسار العقارات AED 2 مليون (~€500,000) ارتفع الطلب +34.7% في الربع الأول 2026.
بالنسبة لـ §6 AStG: ليست في الاتحاد، لا تأجيل تلقائي. تأجيل بسبع أقساط ممكن تقنياً (يوجد اتفاق ضريبي ألمانيا-الإمارات) بشروط صارمة.
تركيبة استراتيجية: كثير من عملاء ميرابيلو: أولاً تأشيرة ذهبية أوروبية (اليونان أو قبرص) للتأجيل، ثم انتقال تدريجي إلى الإمارات بعد تحقيق الأرباح المؤجلة.
منذ 2026 تسمح الإمارات رسمياً بالجنسية المزدوجة.
المقارنة: أي بلد لأي ملف مستثمر؟
| البلد | تأجيل §6 AStG | النظام الضريبي | التأشيرة الذهبية من | مثالي لـ |
|---|---|---|---|---|
| البرتغال | نعم (الاتحاد) | NHR 2.0: 10% (10 سنوات) | €250K (فنون) | جواز أوروبي + NHR |
| اليونان | نعم (الاتحاد) | ضريبة بديلة €100K/سنة | €250K (شركات ناشئة) | السرعة + التكلفة |
| مالطا | نعم (الاتحاد) | غير مقيم: €15K/سنة | €68K (MPRP) | كبار مستثمري ETF |
| قبرص | نعم (الاتحاد) | غير مقيم 17 سنة؛ صفر CGT أوراق | €300K | أرباح رأسمالية نشطة |
| الإمارات | لا (دولة ثالثة) | صفر ضرائب | AED 2 مليون (~€500K) | طويل الأمد بعد المرحلة الأوروبية |
ملاحظة: كل الأنظمة تتطلب استشارة فردية. تنسّق ميرابيلو مع مستشارين ضريبيين متخصصين في بلد الوجهة.
ما الخطوات التالية التي توصي بها ميرابيلو؟
نموذج BMF فعّال منذ يناير 2026. يلزم 12–24 شهراً تحضير على الأقل.
- الحصر: تحليل المحفظة — مراكز ETF/الصناديق، الأرباح غير المحققة، المبلغ المحتمل لـ §6 AStG.
- اختيار البلد: بناءً على الأولويات (ميزة ضريبية، نمط حياة، جواز أوروبي، السرعة).
- إعداد الطلب: الوثائق، العناية الواجبة، التقديم.
- الهيكلة الضريبية: الإلغاء من ألمانيا، إخطار BMF، التقدير الأولي في البلد الجديد.
- المرافقة طويلة الأمد: تجديد الإقامة، الجنسية بعد 5–7 سنوات، تخطيط جوازات السفر.
بأكثر من 350 حالة إقامة، 99% موافقة، ومقر في زيورخ، ميرابيلو للاستشارات هي أول مرجع لكبار الأثرياء DACH. عضو IMC ومعتمدة من ACAMS. مزيد عن اعتماداتنا في حول ميرابيلو ومركز أفضل برامج CBI 2026.
الأسئلة الأكثر شيوعاً 2026
هل يمكنني تجنّب ضريبة الخروج تماماً بالانتقال إلى دولة أوروبية؟
ليس تماماً — لكن تأجيلها بلا حد. الانتقال إلى الاتحاد/EEA يؤجلها تلقائياً ومجاناً حتى البيع. عدم البيع ونقلها إلى الورثة قد يلغيها في تكوينات معيّنة.
كم تستغرق التأشيرة الذهبية اليونانية؟
في 2026 لا تأخير كالبرتغال. عادةً 3–6 أشهر بعد التقديم الكامل.
أي بلد يقدم أفضل جواز أوروبي بعد التأشيرة الذهبية؟
البرتغال (5 سنوات، حضور أدنى) الأسرع. اليونان 7 سنوات. مالطا برنامج جنسية منفصل لمستثمرين استثنائيين (3–5 سنوات). قبرص أغلقت CIP.
هل تنطبق على وحدات الصناديق في حساب سويسري؟
نعم. موقع الحساب لا يهم لـ §6 AStG. ما يهم: الإقامة الضريبية في ألمانيا (7 من 12 سنة) ووجود أرباح غير محققة عند المغادرة.
كيف أبدأ مع ميرابيلو؟
الخطوة الأولى استشارة مجانية مع خبرائنا في زيورخ. نحلّل المحفظة والأهداف والوضع الضريبي ونوصي بالبلد والبرنامج المثاليين. احجز استشارتك المجانية الآن →
الهجرة بكفاءة ضريبية — بدقة سويسرية.
ميرابيلو للاستشارات ترافق كبار الأثرياء DACH في تخطيط ضريبة الخروج وطلبات التأشيرة الذهبية. عضو IMC، معتمدة من ACAMS، زيورخ + دبي. 350+ حالة إقامة، 99% موافقة.
احجز استشارتك المجانية الآن → — أو راسلنا عبر واتساب.
تُعدّ ضريبة الخروج وفق §6 AStG منذ 2025 من أهم التغييرات الضريبية للمستثمرين الألمان ذوي الطموح الدولي. لكنها ليست عقبة لا مفر منها — بل متغيّر يمكن تحييده بالكامل من خلال الاختيار الصحيح لدولة الوجهة.
تقدم دول الاتحاد الأوروبي/EEA التأجيل التلقائي وغير المحدود — الضريبة تستحق فقط عند البيع الفعلي. تختلف البرامج داخل الاتحاد بشكل كبير: مالطا تقدم أكثر مدخل ضريبي اقتصادي لكبار مستثمري ETF (غير مقيم، €15,000/سنة)، اليونان أسرع وأرخص إقامة، قبرص أعلى مرونة (صفر CGT، 17 سنة غير مقيم)، البرتغال أوضح طريق لجواز سفر أوروبي (5 سنوات). الإمارات كوجهة بدون ضرائب جذابة على المدى البعيد لكنها تتطلب استراتيجية مرحلتين عبر الاتحاد الأوروبي.
تتولى ميرابيلو للاستشارات، ومقرها زيورخ ومكتبها في دبي، مرافقة عملاء DACH عبر العملية كاملة. كعضو IMC وشركة استشارية معتمدة من ACAMS بأكثر من 350 حالة إقامة ومعدل موافقة 99%، نمثل المعيار السويسري في هجرة الاستثمار.
احجز استشارتك المجانية الآن — ميرابيلو للاستشارات، زيورخ → أو تواصل عبر واتساب.
