إصلاح الصندوق الضريبي الثالث في هولندا 2028: لماذا يخطط المستثمرون الهولنديون للهجرة الآن

تُوشك هولندا على فرض إحدى أكثر الضرائب الاستثمارية السنوية شراسةً في أوروبا الغربية. اعتباراً من الأول من يناير 2028، سيدفع المقيمون الهولنديون ضريبة ثابتة بنسبة 36% على العوائد الفعلية من محافظهم الاستثمارية الشخصية — بما فيها، والأهم، الأرباح غير المحققة على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والسندات والعملات المشفرة. نمت محفظتك على الورق هذا العام؟ ستدفع عليها ضريبة. حتى لو لم تبع سهماً واحداً.

أقرّ مجلس النواب الهولندي قانون Wet werkelijk rendement box 3 في 12 فبراير 2026 بأغلبية 93 صوتاً. ومن المتوقع أن يُصوّت مجلس الشيوخ (Eerste Kamer) في ربيع 2026، فيما تبقى تاريخ السريان مؤكداً في الأول من يناير 2028. يُلغي الإصلاح أيضاً الإعفاء الضريبي السنوي من 59,357 يورو — الإعفاء الحالي — إلى 1,800 يورو فقط، مما يُفضي عملياً إلى القضاء على أي هامش حماية لأصحاب المحافظ المتوسطة والكبيرة.

بالنسبة للمستثمرين الهولنديين من أصحاب الثروات الكبيرة الذين يمتلكون محافظ استثمارية ضخمة، فإن الأرقام صارخة. محفظة بقيمة مليون يورو تُحقق عائداً بنسبة 8% في سنة معينة ستتحمل ما يقارب 28,152 يورو سنوياً من ضريبة الصندوق الثالث على الأرباح غير المحققة وحدها (36% على 80,000 يورو، مطروحاً منها الحد المعفى البالغ 1,800 يورو). والتراكم التدريجي على مدى عقد من النمو المركّب سيُلحق ضرراً بالغاً بتراكم الثروة.

ميرابيلو كونسلتانسي — مستشار معتمد من عضوية IMC ومعتمد من ACAMS بمكاتب في زيورخ ودبي ومعدل موافقة 99% عبر أكثر من 350 قضية إقامة وجنسية — تُقدّم استشارة مجانية لمساعدة المستثمرين الهولنديين ومستثمري دول الخليج على تقييم خياراتهم قبل الموعد النهائي 2028. مستشارونا في زيورخ ودبي متاحون الآن — يمكنكم التواصل معنا عبر واتساب للحجز الفوري.

ما هو إصلاح الصندوق الضريبي الثالث في هولندا وما الذي تغيّر في 2026؟

يستبدل إصلاح الصندوق الضريبي الثالث في هولندا نظام العوائد الافتراضية غير الدستوري بنظام جديد يفرض ضريبة على العوائد الاستثمارية الفعلية — بما فيها أرباح رأس المال غير المحققة — بمعدل ثابت 36% اعتباراً من الأول من يناير 2028. أقرّ مجلس النواب الهولندي مشروع القانون في 12 فبراير 2026 بأغلبية 93 صوتاً؛ ويُنتظر تصويت مجلس الشيوخ في ربيع 2026. وينخفض الحد السنوي المعفى من الضريبة من 59,357 يورو في النظام الحالي إلى 1,800 يورو فقط في ظل القواعد الجديدة. [التحقق: تاريخ تصويت مجلس الشيوخ والتأكيد النهائي]

الصندوق الثالث هو الفئة الثالثة للدخل في هولندا، وتشمل المدخرات والاستثمارات المحتفظ بها خارج الهياكل التجارية — أي المحافظ الاستثمارية الشخصية للمقيمين الهولنديين. النظام الحالي، المعمول به منذ عام 2001، طبّق عائداً افتراضياً — نسبة مكاسب مفترضة وهمية على الأصول بغض النظر عن الأداء الفعلي. وقد أصدرت المحكمة العليا الهولندية حكماً بعدم دستورية هذا النظام في 24 ديسمبر 2021، معتبرةً أنه ينتهك حق الملكية المكفول بموجب الاتفاقية الأوروبية لحقوق الإنسان للمكلفين الذين كانت عوائدهم الفعلية أقل من النسبة المفترضة.

النظام البديل أشد قسوةً بكثير مما يُحلّ محله. بدلاً من فرض ضريبة على عائد افتراضي مفترض بمعدل 36% على قاعدة احتسابية محدودة، يُخضع النظام الجديد كل يورو من المكاسب الفعلية للضريبة — بما فيها المكاسب الورقية التي لم تتحقق بعد من خلال البيع. يُسمح بترحيل الخسائر دون حد زمني، مما يعني أن خسائر المحفظة في سنة معينة تُقاص من المكاسب المستقبلية. لكن بالنسبة للمستثمرين الذين تنمو محافظهم باستمرار بمعدلات السوق — كما يتوقع معظم حاملي الأسهم طويلة الأمد — فإن الرسوم السنوية المتراكمة تُفرز عبئاً هيكلياً على الثروة لا يمكن حله بإعادة التوازن وحدها.

تُنشر المعلومات التشريعية التفصيلية من قِبل مجلس الشيوخ الهولندي (Eerste Kamer)، الذي يراجع حالياً مشروع القانون استعداداً للتصويت في الجلسة العامة.

لماذا تُغيّر ضريبة 36% على الأرباح غير المحققة الحسابات بالنسبة للمستثمرين الهولنديين؟

يُغيّر إصلاح الصندوق الثالث التخطيط الاستثماري جذرياً لأنه يفرض رسوماً سنوية متكررة بنسبة 36% على الأرباح الورقية التي لم تتحقق بعد. في ظل أنظمة ضريبة أرباح رأس المال التقليدية — بما فيها أنظمة البرتغال واليونان ومالطا والإمارات — تدفع الضريبة فقط عند بيع الأصل، مما يمنحك سيطرة كاملة على توقيت المسؤولية الضريبية. أما في ظل نظام هولندا 2028، فتدفع كل عام بناءً على نمو القيمة السوقية العادلة بين الأول من يناير والحادي والثلاثين من ديسمبر، سواء بعت أي شيء أم لا.

لتوضيح حجم التغيير لمحفظة استثمارية بقيمة مليوني يورو:

نظام الصندوق الثالث الحالي — أيضاً بنسبة 36% من حيث المعدل — يُطبَّق على قاعدة احتسابية أصغر بكثير ويحمل إعفاءً ضريبياً سنوياً لكل شخص بقيمة 59,357 يورو. يُلغي إصلاح 2028 هذا الهامش الحمائي ويتحول إلى الضريبة على العوائد الفعلية، مما يرفع المعدل الفعلي بشكل حاد لأي مستثمر تنمو محفظته بمعدلات السوق. وقد أكّدت IMI Daily إقرار مشروع القانون، مُفيدةً بأن المشرعين الهولنديين وافقوا على ضريبة 36% على الأرباح غير المحققة للعملات المشفرة والأسهم والسندات إثر التصويت في فبراير 2026.

من هم الأكثر تأثراً بإصلاح الصندوق الضريبي الثالث في هولندا؟

يؤثر إصلاح الصندوق الثالث بصفة رئيسية على المقيمين الهولنديين الذين يحتفظون بمحافظ استثمارية شخصية من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والسندات والعملات المشفرة خارج الهياكل التجارية. وكلما كانت المحفظة أكثر تركيزاً وسيولةً، وكلما كان معدل نموها أسرع، كانت الرسوم السنوية للصندوق الثالث من 2028 أعلى. كما يتأثر تأثيراً مباشراً ومادياً أصحاب الثروات الكبيرة، ورجال الأعمال الذين خرجوا من شركاتهم ويحتفظون بعائداتها في استثمارات سائلة، والمواطنون المزدوجو الجنسية الحاملون لمحافظ دولية. ويشمل ذلك أيضاً المستثمرين الخليجيين — من الإمارات والسعودية والكويت وقطر — الذين يحتفظون بأصول في هولندا أو ينوون نقل محافظهم إلى أوروبا.

ثلاثة أنماط تواجه أعلى درجات التعرض:

• أصحاب المحافظ السائلة: الأفراد الذين تتمركز ثرواتهم أساساً في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والسندات والعملات المشفرة يتحملون العبء الكامل لرسوم الأرباح غير المحققة الجديدة. الحد المعفى البالغ 1,800 يورو يُقدّم راحة هامشية ضئيلة عند أحجام محافظ تتجاوز 100,000 يورو.
• أصحاب المصالح التجارية الجوهرية (5%+): على الرغم من أن الصندوق الثاني — لا الثالث — يحكم الضريبة على الحصص الجوهرية، إلا أن رجال الأعمال الذين خرجوا مؤخراً من شركاتهم أو يخططون للخروج في 2026–2027 سيضخّون عائدات البيع في أصول الصندوق الثالث، ليقعوا تحت طائلة النظام الجديد فور إعادة الاستثمار.
• المغتربون الهولنديون والمواطنون العائدون: المواطنون الهولنديون العائدون من الخارج، أو المقيمون غير الهولنديين الذين أسّسوا إقامتهم الضريبية الهولندية بعد الأول من يناير 2028، سيجدون أنفسهم خاضعين لقواعد الصندوق الثالث الجديدة من أول يوم في الإقامة الضريبية الهولندية — دون أي إعفاء انتقالي.

يحظى المستثمرون العقاريون بحماية جزئية: يُطبَّق إصلاح الصندوق الثالث الحالي على الأصول المالية، لا على المساكن الأساسية، وتخضع العقارات الاستثمارية لمعالجة أرباح رأس المال عند البيع بدلاً من الضريبة السنوية على القيمة العادلة. قد تُتيح الهياكل التجارية (B.V. / N.V.) التي تحتفظ بالأصول الاستثمارية ملاذاً جزئياً، غير أن ضريبة الشركات والحجب الضريبي على التوزيعات تُطبَّق في نهاية المطاف. المشورة الضريبية الهولندية المتخصصة ضرورية قبل استخلاص أي استنتاجات بشأن البدائل الهيكلية.

متى يجب على المستثمرين الهولنديين التصرف قبل الموعد النهائي 2028؟

يعني تاريخ السريان في الأول من يناير 2028 أن المستثمرين الهولنديين لديهم حتى 31 ديسمبر 2027 لتأسيس إقامتهم الضريبية خارج هولندا وإخراج أنفسهم من نطاق قواعد الصندوق الثالث الجديدة. هذا يُتيح نافذة تخطيط تمتد من 18 إلى 20 شهراً من الآن. بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في الانتقال، هذه النافذة هي القيد الملزم: طلبات برامج الإقامة الاستثمارية، والانتقال الفعلي، وتغييرات الإقامة الضريبية الرسمية — كل ذلك يستغرق وقتاً، ويجب البدء بالخطوات الإدارية عبر ولايات قضائية متعددة قبل وقت كافٍ من تاريخ المغادرة المستهدف.

جدول زمني تخطيطي منظّم للخروج في 2027:

• أبريل–سبتمبر 2026: تقييم الأهلية واختيار الوجهة. احسب التعرض لضريبة خروج الصندوق الثاني على الحصص الجوهرية. قيّم خيارات التأشيرة الذهبية للإمارات والبرتغال واليونان وبرنامج MPRP في مالطا مقارنةً بملفك الاستثماري الخاص ووضعك الأسري.
• سبتمبر–ديسمبر 2026: تقديم طلب برنامج الإقامة الاستثمارية في الوجهة المختارة. ابدأ جمع المستندات والهيكلة القانونية مع مستشارين متخصصين في هولندا والولاية القضائية المستهدفة.
• يناير–يونيو 2027: الحصول على موافقة الإقامة. ابدأ في ترسيخ الوجود الفعلي في الولاية القضائية الجديدة — تشترط معظم الدول وجوداً جسدياً ملموساً قبل الاعتراف الرسمي بالإقامة الضريبية.
• سبتمبر–ديسمبر 2027: أتمّ الإلغاء الرسمي من القيد في البلدية الهولندية (GBA) وإدارة الضرائب (Belastingdienst). قدّم إقرار المغادرة الهولندي (M-biljet). احصل على شهادة الإقامة الضريبية من الولاية القضائية الجديدة.

عامل إلحاح إضافي: أقرّ البرلمان الهولندي موشناً في أكتوبر 2024 يوجّه الحكومة لتصميم ضريبة خروج أشمل للمغتربين، على غرار نظام Wegzugsbesteuerung الألماني — تُغطي محتملاً أرباح رأس المال ودخل الاستثمار لمدة تصل إلى خمس سنوات بعد المغادرة. لم يُنشر أي مسودة تشريعية حتى أبريل 2026، لكن اتجاه السياسة واضح: قد تضيق نافذة الخروج من النظام الضريبي الهولندي دون رسوم خروج تتبعك في السنوات القادمة. [التحقق: حالة موشن ضريبة الخروج الهولندية وأي مسودة تشريعية مطروحة حتى أبريل 2026] المستثمرون الذين يتصرفون في 2026 أو مطلع 2027 يُقللون من تعرضهم لأي شبكة أمان مستقبلية.

ما هي أفضل وجهات المستثمرين الهولنديين من أصحاب الثروات الكبيرة الذين يفكرون في الانتقال الضريبي؟

يتوفر للمستثمرين الهولنديين من أصحاب الثروات الكبيرة الذين يفكرون في الانتقال الضريبي في 2026–2027 مجموعة قوية من برامج الإقامة الاستثمارية والجنسية، تُقدّم كل منها مزايا هيكلية على نظام الصندوق الثالث الهولندي 2028. تعتمد الوجهة المثلى على الملف الاستثماري والوضع الأسري ومرونة الحضور الجسدي — والأهم من ذلك — التعرض لضريبة خروج الصندوق الثاني الهولندية (Box 2).

التأشيرة الذهبية للإمارات هي الحل الأبسط هيكلياً للمستثمرين الهولنديين الذين يُعطون الأولوية للتخلص كلياً من الضريبة على محافظهم الاستثمارية. مع عدم وجود ضريبة دخل شخصية، ولا ضريبة أرباح رأسمالية، ولا ضريبة ثروة في أي مكان بالإمارات، فإن المستثمر الذي يُؤسّس إقامة ضريبية إماراتية حقيقية لا يدفع شيئاً على أصول ما بعد الانتقال المعادلة للصندوق الثالث. تتطلب التأشيرة الذهبية للإمارات استثماراً عقارياً بقيمة 2 مليون درهم (ما يعادل تقريباً 500,000 يورو بالأسعار الحالية) وحضوراً سنوياً لا يقل عن 90 يوماً. يُقدّم مكتب ميرابيلو كونسلتانسي في دبي دعماً ميدانياً لطلبات التأشيرة الإماراتية. التحذير الحاسم: الهجرة إلى الإمارات (دولة من خارج الاتحاد الأوروبي / المنطقة الاقتصادية الأوروبية) تُفعّل السداد الفوري لأي ضريبة خروج هولندية للصندوق الثاني على الحصص الجوهرية — يجب على المستثمرين أصحاب الحصص الجوهرية في شركات B.V. حساب هذا الالتزام وتمويله قبل الالتزام بوجهة إماراتية. هذا الخيار مثالي بشكل خاص للمستثمرين الخليجيين المألوفين ببيئة الإمارات الضريبية الصفرية والبنية التحتية لإدارة الأصول بها.

التأشيرة الذهبية للبرتغال مقرونةً بنظام NHR 2.0 هي الخيار الرائد للمستثمرين الهولنديين الراغبين في الوصول المستمر إلى السوق الأوروبية جنباً إلى جنب مع تخفيف ضريبي ملموس — والمحتاجين لتأجيل ضريبة الخروج الأوروبية على مصالح الصندوق الثاني. يُطبّق نظام المقيم غير المعتاد البرتغالي 2.0 معدلاً ثابتاً بنسبة 10% على دخل الاستثمار من المصادر الأجنبية لمدة عشر سنوات — أقل بكثير من معدل 36% في الصندوق الثالث الهولندي على الأرباح الفعلية. توفر التأشيرة الذهبية للبرتغال (ابتداءً من 250,000 يورو في صناديق الاستثمار المؤهلة أو 500,000 يورو في رأس المال المغامر) إقامةً أوروبية دون اشتراط حد أدنى من الإقامة بعد السنة الأولى. الهجرة إلى البرتغال — دولة عضو في الاتحاد الأوروبي — تستوجب تأجيلاً تلقائياً لضريبة خروج الصندوق الثاني على عشرة أقساط سنوية، مما يُقلل بشكل ملحوظ من المتطلبات النقدية الفورية عند المغادرة.

التأشيرة الذهبية لليونان تُقدّم حدوداً استثمارية قائمة على المناطق تبدأ من 250,000 يورو (المناطق الإقليمية) وتصل إلى 800,000 يورو (أثينا والجزر الكبرى) مع حقوق إقامة أوروبية كاملة. يمنح نظام اليونان للمقيمين غير الأصليين — خفض ضريبة الدخل بنسبة 50% على الدخل من المصدر اليوناني لسبع سنوات — للمقيمين الجدد، ويُفرض الضريبة على دخل الاستثمار الأجنبي بشكل ملائم وفق النظام القائم على التحويل لليونان للوافدين المؤهلين. الهجرة إلى اليونان تُؤهّل أيضاً لتأجيل ضريبة الخروج الأوروبية. راجع دليل التأشيرة الذهبية لليونان للاطلاع على التفاصيل الكاملة لبرنامج 2026 بما فيها أسعار المناطق الجديدة.

MPRP مالطا يُقدّم أدنى تكلفة دخول لأي برنامج إقامة استثمارية أوروبية — من 68,000 إلى 98,000 يورو كمساهمة حكومية حسب مسار العقار — وهيكل ضريبي للمقيمين غير المقيمين بموجبه يُفرض الضريبة على دخل الاستثمار من المصادر الأجنبية فقط عند تحويله إلى مالطا. الالتزام الضريبي السنوي الأدنى هو 15,000 يورو بغض النظر عن مستوى الدخل، مما يجعله فعّالاً للغاية للمستثمرين أصحاب المحافظ الكبيرة الدولية الذين يحتفظون بأصولهم خارج مالطا. تُوفّر مالطا وصولاً كاملاً لمنطقة شنغن ومسار نحو الجنسية المالطية (الأوروبية) بعد 36 شهراً من الإقامة المؤهلة. للاطلاع على مقارنة شاملة لجميع خيارات التأشيرة الذهبية الأوروبية جنباً إلى جنب، زر صفحة مقارنة الإقامة الأوروبية بالاستثمار.

للحصول على تحليل مخصص يُحدد البرنامج الأنسب لملفك الاستثماري الهولندي وتعرضك لضريبة خروج الصندوق الثاني، احجز استشارة مجانية مع ميرابيلو كونسلتانسي. مستشارونا في زيورخ ودبي متخصصون في قضايا انتقال أصحاب الثروات الهولنديين وقضايا دول الخليج. تواصل معنا أيضاً عبر واتساب للردود الفورية.

ما هي ضريبة الخروج الهولندية وكيف تؤثر على تخطيط الانتقال؟

تُطبَّق ضريبة الخروج الهولندية على أصحاب الحصص الجوهرية — الأفراد الذين يمتلكون 5% أو أكثر من أسهم شركة (عادةً B.V. أو N.V. الخاصة بهم). عند الهجرة من هولندا، يُعامَل هؤلاء الأفراد كما لو تخلصوا من أسهمهم بالقيمة السوقية العادلة في تاريخ المغادرة، مما يُفعّل ضريبة أرباح رأس مال للصندوق الثاني بنسبة 26.9% على إجمالي الربح. بالنسبة لأصحاب الأعمال الذين يفكرون في الانتقال، يُعدّ هذا التعرض لضريبة الخروج في أغلب الأحيان أكبر اعتبار مالي منفرد في عملية الانتقال — وتُحدد دولة المقصد ما إذا كان السداد فورياً أم مؤجلاً على مدى عقد.

• الهجرة إلى دول الاتحاد الأوروبي / المنطقة الاقتصادية الأوروبية (البرتغال، اليونان، مالطا، إسبانيا، ألمانيا، إيطاليا، النمسا، إلخ): تُؤجَّل ضريبة خروج الصندوق الثاني تلقائياً وتُوزَّع على عشرة أقساط سنوية دون فوائد، وفق مبادئ حرية تدفق رأس المال في الاتحاد الأوروبي. هذا يجعل برامج الإقامة الاستثمارية الأوروبية أكثر جاذبية بكثير لأصحاب الأعمال الهولنديين أصحاب الحصص الجوهرية في شركات B.V.
• الهجرة إلى دول خارج الاتحاد الأوروبي / المنطقة الاقتصادية الأوروبية (الإمارات، سنغافورة، سويسرا، الكاريبي): ضريبة خروج الصندوق الثاني مستحقة الفور عند المغادرة. بالنسبة لصاحب عمل لديه 5 ملايين يورو من مكاسب B.V. غير المحققة، يُمثّل هذا دفعة فورية بقيمة 1.345 مليون يورو عند نقطة الهجرة — حدث سيولة مادي يجب التخطيط له وتمويله مسبقاً.

تمييز منفصل ومهم: لا يشمل إصلاح الصندوق الثالث حالياً ضريبة خروج مستقلة على المحافظ الاستثمارية الشخصية. لا يوجد قانون هولندي حالي يُلزم مستثمري الصندوق الثالث بتسوية فاتورة ضريبية افتراضية على مكاسب المحفظة قبل مغادرة هولندا. أقرّ البرلمان موشناً يوجّه الحكومة لتصميم آلية أشمل — امتداد لمفهوم ضريبة الخروج لتشمل المحافظ الاستثمارية العامة والدخل — لكن لم تُنشر أي مسودة تشريعية حتى أبريل 2026. هذه ميزة تخطيطية هامة لأصحاب المحافظ السائلة بدون مصالح جوهرية في شركات: يمكنهم حالياً الهجرة دون أي التزام ضريبي لخروج الصندوق الثالث — ميزة تخطيطية جوهرية قد تتقلص إذا تقدم التشريع المقترح.

الأسئلة الشائعة حول إصلاح الصندوق الضريبي الثالث في هولندا 2028

هل أصبح إصلاح الصندوق الضريبي الثالث في هولندا قانوناً نافذاً بشكل كامل؟

مرّ مشروع القانون التمكيني (Wet werkelijk rendement box 3) في مجلس النواب الهولندي (Tweede Kamer) في 12 فبراير 2026 بأغلبية 93 صوتاً. حتى أبريل 2026، لا يزال المشروع ينتظر الموافقة النهائية من مجلس الشيوخ (Eerste Kamer)، مع توقع التصويت في ربيع 2026. تاريخ السريان في الأول من يناير 2028 لا يزال مؤكداً. يجب على المستثمرين التعامل مع التشريع باعتباره راجحاً جداً للإقرار والبدء في التخطيط الآن — الانتظار حتى تأكيد مجلس الشيوخ قبل التصرف يُعدّ مخاطرة بعدم توفر وقت كافٍ لانتقال منظم بحلول الموعد النهائي 2028. [التحقق: تاريخ تصويت مجلس الشيوخ ونتيجته وقت القراءة]

كيف تُقارن معدل هولندا البالغ 36% بأنظمة ضريبة الاستثمار الأوروبية الأخرى؟

يُعدّ معدل هولندا 2028 البالغ 36% على العوائد الاستثمارية الفعلية السنوية — بما فيها الأرباح غير المحققة — من بين الأعلى في أوروبا الغربية عند تطبيقه على المحافظ السائلة. يُطبّق نظام NHR 2.0 في البرتغال معدلاً ثابتاً بنسبة 10% على دخل الاستثمار من المصادر الأجنبية لعشر سنوات. تُقدّم اليونان خفضاً بنسبة 50% من ضريبة الدخل للمقيمين الجدد المؤهلين لسبع سنوات. نظام مالطا للمقيمين غير المقيمين يفرض حداً أدنى للضريبة بقيمة 15,000 يورو سنوياً دون رسوم على دخل الاستثمار الأجنبي غير المحوَّل. تُطبّق الإمارات 0% على جميع الدخل الشخصي وعوائد الاستثمار. تُقدّم سويسرا ضريبة مقطوعة تفاوضية للمواطنين الأجانب المؤهلين الذين لا يعملون في سويسرا، يُحدَّد عادةً كمضاعف لتكلفة المعيشة السويسرية لا كنسبة من الدخل الفعلي.

هل تُطبَّق ضريبة الخروج الهولندية على المحافظ الاستثمارية الشخصية (أصول الصندوق الثالث)؟

لا — ليس في ظل القانون الحالي. تُطبَّق ضريبة الخروج الهولندية فقط على أصحاب الحصص الجوهرية: الأفراد الذين يمتلكون 5% أو أكثر من أسهم شركة. لا تُطبَّق على المحافظ الاستثمارية الشخصية المحتفظ بها في الصندوق الثالث (الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والسندات والعملات المشفرة). لا يوجد قانون هولندي حالي يفرض رسوم خروج على مكاسب أصول الصندوق الثالث عند الهجرة. أقرّ البرلمان موشناً يوجّه الحكومة لتصميم آلية خروج أشمل، لكن لم تُنشر أي مسودة تشريعية حتى أبريل 2026. المستثمرون أصحاب المحافظ السائلة دون مصالح جوهرية في شركات يمكنهم حالياً الهجرة دون أي التزام بضريبة خروج الصندوق الثالث — ميزة تخطيطية هامة قد تتضاءل إذا تقدم التشريع المقترح.

هل يمكنني تخفيف التعرض لمحفظتي من الصندوق الثالث جزئياً بإعادة الهيكلة نحو العقارات؟

جزئياً، في ظل المقترحات الحالية. يُقترح في النص الحالي لإصلاح الصندوق الثالث أن تخضع العقارات الاستثمارية لمعالجة أرباح رأس المال عند البيع بدلاً من الضريبة السنوية على القيمة العادلة — مما يعني أن أرباح العقارات ستُفرض عليها الضريبة فقط عند بيع الأصل، لا سنوياً على ارتفاع القيمة الورقية. غير أن هذه المعالجة لا تزال رهينة التأكيد التشريعي النهائي قبل 2028، وتحويل محفظة صناديق استثمار متداولة سائلة بقيمة مليوني يورو بالكامل إلى عقارات استثمارية هولندية يُدخل عدم السيولة وتكاليف الصفقات وتعقيدات الإدارة التي يجب الموازنة بينها بعناية. يجب إجراء أي مراجعة هيكلية مع محامٍ ضريبي هولندي متخصص قبل التنفيذ.

إذا انتقلت إلى الإمارات، هل أدين بضريبة الخروج الهولندية على أسهم شركتي فوراً؟

نعم. الإمارات ليست دولة عضو في الاتحاد الأوروبي أو المنطقة الاقتصادية الأوروبية، مما يعني أن الهجرة إليها تُفعّل السداد الفوري لضريبة خروج الصندوق الثاني الهولندية على أي حصة جوهرية (حصة 5%+ في B.V. أو N.V.) في تاريخ المغادرة. تُحسب ضريبة الخروج بنسبة 26.9% على إجمالي الربح غير المحقق في الحصة اعتباراً من تاريخ المغادرة. لا يتوفر أي تأجيل تلقائي للوجهات خارج الاتحاد الأوروبي. إذا كانت لديك مكاسب 3 ملايين يورو في B.V.، فهذا يعني دفعة فورية بقيمة 807,000 يورو. بالنسبة لأصحاب الأعمال، تُقدّم الوجهات الأوروبية — البرتغال واليونان ومالطا — تأجيلاً تلقائياً لعشر سنوات على نفس الالتزام، وهو ميزة هيكلية حاسمة. تحدث مع مستشار متخصص قبل اختيار وجهتك.

كيف أبدأ مع ميرابيلو كونسلتانسي؟

ميرابيلو كونسلتانسي مستشار استثمار هجرة معتمد من IMC ومعتمد من ACAMS بمكاتب في زيورخ ودبي. وجّهنا أكثر من 350 قضية تأشيرة ذهبية وإقامة، وأكثر من 250 طلب جنسية بمعدل موافقة 99%. للمستثمرين الهولنديين والخليجيين الذين يقيّمون تداعيات إصلاح الصندوق الثالث، نُقدّم استشارة مجانية مدتها 30 دقيقة لتقييم ملفك الاستثماري، وتعرضك لضريبة خروج الصندوق الثاني، ووضعك الأسري، والجدول الزمني للانتقال — وتقديم توصية واضحة وصادقة حول التوقيت وخيارات البرامج. احجز استشارتك المجانية الآن واحصل على تقييم مخصص خلال 24 ساعة. يمكنك أيضاً التواصل معنا مباشرةً عبر واتساب للحصول على رد فوري.