如果您作为投资者在德国积累了财富，自2026年1月1日起，您面临一个根本性的税务现实：根据§6 AStG的德国离境税现在也涵盖ETF和投资基金份额。离开德国时，未实现收益将被视为虚拟处置征税——对累积增值征收约26.4%，即使一份单位也未售出。
决定该税款是立即应缴还是可以无限期延期的关键变量是目的地国家。移居欧盟/欧洲经济区国家可获得自动、免费且无限期的延期。移居第三国通常须立即缴税——只有在非常严格的条件下才有例外。
那么2026年对德国高净值人士来说，哪个欧盟目的地最合适？葡萄牙、希腊、马耳他、塞浦路斯和阿联酋（作为零税收第三国）提供截然不同的框架。迈雷贝洛咨询作为IMC会员和苏黎世ACAMS认证机构，凭借350多个黄金签证案例和99%的批准率，引导DACH客户完成这一决策过程。立即预约免费咨询 → 也可通过微信联系。
- §6 AStG自2026年1月1日起适用于ETF：离开德国时对未实现收益征收约26.4%
- 移居欧盟/欧洲经济区国家可自动获得无限期免息延期——仅在实际出售时缴税
- 葡萄牙（NHR 2.0：境外收入10年内10%统一税率）+ 黄金签证起价25万欧元（文化路线）
- 希腊黄金签证：比葡萄牙更快，无AIMA积压，最便宜入门25万欧元（初创企业）
- 马耳他MPRP：非定居身份，仅每年1.5万欧元最低税——大型ETF投资者最佳选择
- 塞浦路斯（2026年4月起新60天规则）：证券零资本利得税，非定居17年
- 阿联酋：零所得税，零资本利得税——但非欧盟/欧洲经济区，无延期保护
- §6 AStG：离开德国时对ETF收益征收约26.4%（自2025年1月1日起）
- 欧盟/欧洲经济区目的地 = 自动延期（无需立即缴纳）
- 希腊：快速、便宜、无积压。葡萄牙：NHR 2.0 统一税率10%。马耳他：非定居每年1.5万欧元。塞浦路斯：证券零CGT。阿联酋：零税收但无延期
- 迈雷贝洛咨询，苏黎世：350+黄金签证案例，99%批准率，IMC会员
什么是§6 AStG离境税？自2025年起影响哪些人？
《对外税法》自1972年起存在，但其覆盖范围长期有限：最初§6 AStG仅涵盖至少1%的公司股份（§17 EStG）。ETF投资者和基金持有人不在范围内。
2024年年度税法从根本上改变了这一点。自2025年1月1日起，根据§§18、19 InvStG的投资基金份额也须缴纳离境税。自2026年1月起，联邦财政部（BMF）已激活强制性申报表。所有受影响者必须向税务机关申报其离境和基金持仓。
根据毕马威德国关于2025年起离境税的分析，该规定可能影响数百万德国投资者。BMF表格（2026年1月）为强制性。
为什么目的地国家如此关键？
该机制源于欧洲法院的原则：单一市场内的资本自由流动禁止德国对欧盟内迁移者的待遇低于境内迁移者。因此：欧盟/欧洲经济区 = 自动无限期延期，无需担保，无利息。只有实际出售时才需缴税——5年、15年或30年后。
移居第三国（阿联酋、瑞士、加勒比）时，税款原则上立即应缴。仅在存在双边税收协定、行政互助和担保的情况下，才有可能进行7年分期延期。对许多人来说，这在操作上不可行。
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葡萄牙黄金签证 + NHR 2.0：最佳选择？
投资：葡萄牙黄金签证提供多条路线：基金（50万欧元）、艺术/文化遗产（25万欧元）、研究资助（50万欧元）。住宅房地产路线实际上不再可用。
税务——NHR 2.0：2024年改革。适用于合格活动（科学、技术、高级管理）。境外收入10年内10%。相比德国最高47%的边际税率，优势显著。
公民身份路径：葡萄牙国籍可在5年居留后获得。宪法法院正在审查将等待期延长至10年的法律。决定预计2026年5/6月。
结论：适合希望长期在欧洲生活、追求欧盟护照、具有NHR适用资格的投资者。
希腊黄金签证：比葡萄牙更快更便宜？
希腊黄金签证2026年再次被亨利居留计划指数评为全球最受欢迎的居留计划。优势：
- 最便宜入门：25万欧元起（初创企业或文化遗产）。
- 无积压：处理时间显著短于葡萄牙。
- 无最低居住：适合保持国际活跃的人士。
- 税务吸引力：替代统一税制度每年10万欧元，涵盖所有境外收入。
- 公民身份：7年居留后可获得。
Airbnb提示：自2024年起，黄金签证物业的短期租赁被禁止。
结论：适合以适中预算快速建立欧盟居留权且无居住义务的投资者。
马耳他MPRP：非定居身份对ETF投资者最佳？
马耳他MPRP是大型德国ETF投资者税务上最强的欧盟计划。
延期保护：马耳他属于欧盟。移居马耳他 = 自动§6 AStG延期。
非定居：作为无定居所的马耳他税务居民，未汇入马耳他的境外收入完全不征税。德国或瑞士的ETF投资组合继续产生股息/利息——只要未转入马耳他账户，马耳他不征税。汇入收入：最高35%。
最低税：每年1.5万欧元。对于拥有200万欧元ETF组合、年收入8-12万欧元的投资者来说，这是非凡的优惠。
费用：6.8-9.8万欧元（购买35万欧元+或租赁每年1.2万欧元+）。比葡萄牙或希腊便宜。
注意：马耳他CBI于2025年4月关闭。MPRP（居留权）仍然有效。仅居留权。
结论：对ETF投资者来说，最经济的欧盟选择，提供最大税务优势。
塞浦路斯：2026年4月起60天规则
塞浦路斯黄金签证因2026年4月改革而显著改善：
- 新60天规则：塞浦路斯60天，任何其他国家最多183天，专业/商业活动和永久住所。
- 证券零CGT：股票、ETF、债券利得无税。CGT 20%仅适用房地产。所有未来收益免税。
- 非定居17年：境外收入免GESY（0.65%）和部分所得税。
- 欧盟延期保护：塞浦路斯是欧盟成员。
- 黄金签证：30万欧元房地产。
结论：适合希望在延期后积极实现资本利得的投资者。
阿联酋黄金签证：零税收——延期呢？
阿联酋黄金签证对许多高净值人士来说是世界上最具吸引力的选择：零税收、国际枢纽、顶级基础设施。房地产路线200万迪拉姆（约50万欧元）2026年Q1需求增长+34.7%。
就§6 AStG而言：非欧盟/欧洲经济区，无自动延期。在严格条件下，技术上可申请7年分期延期（德阿之间存在双边税收协定）。
战略组合：许多迈雷贝洛客户：先取得欧盟黄金签证（希腊或塞浦路斯）以获得延期，然后在实现已延期收益后逐步迁往阿联酋。
2026年起，阿联酋正式允许双重国籍。
比较：哪个国家适合哪种投资者画像？
| 国家 | §6 AStG延期 | 税务制度 | 黄金签证起价 | 适合 |
|---|---|---|---|---|
| 葡萄牙 | 是（欧盟） | NHR 2.0：10%（10年） | 25万欧元（艺术） | 欧盟护照+NHR |
| 希腊 | 是（欧盟） | 替代税每年10万欧元 | 25万欧元（初创） | 速度+成本 |
| 马耳他 | 是（欧盟） | 非定居：每年1.5万欧元 | 6.8万欧元（MPRP） | 大型ETF投资者 |
| 塞浦路斯 | 是（欧盟） | 非定居17年；证券零CGT | 30万欧元 | 活跃资本利得 |
| 阿联酋 | 否（第三国） | 零税收 | 200万迪拉姆（约50万欧元） | 欧盟阶段后长期 |
注：所有制度均需个人咨询。迈雷贝洛与目的地国家的专业税务顾问协调。
迈雷贝洛建议的下一步是什么？
BMF表格自2026年1月起有效。至少需要12-24个月的准备时间。
- 盘点：组合分析——ETF/基金持仓、未实现收益、§6 AStG潜在金额。
- 国家选择：根据优先事项（税务优势、生活方式、欧盟护照、速度）。
- 申请准备：文件、尽职调查、提交。
- 税务结构：德国注销、BMF通知、新国家初次申报。
- 长期陪伴：居留续期、5-7年后公民身份、护照规划。
凭借350多个居留案例、99%的批准率和苏黎世总部，迈雷贝洛咨询是DACH高净值人士的首选。IMC会员，ACAMS认证。在关于迈雷贝洛咨询了解更多资质，并探索2026年最佳CBI计划。
2026年常见问题
移居欧盟国家可以完全避免离境税吗？
不能完全避免——但可无限期延期。移居欧盟/欧洲经济区时自动免费延期至实际出售。如永远不出售并转给继承人，在某些情况下税款可能完全消失。
希腊黄金签证需要多长时间？
2026年无如葡萄牙的积压。完整提交后通常3-6个月。
哪个国家黄金签证后提供最好的欧盟护照？
葡萄牙（5年居留，最低出席）最快。希腊7年。马耳他对杰出投资者有单独的公民身份计划（3-5年）。塞浦路斯关闭了CIP。
§6 AStG也适用于瑞士托管账户中的基金份额吗？
是。托管位置与§6 AStG无关。关键是德国税务居民身份（12年中7年）和离境时持有未实现收益的份额。
如何与迈雷贝洛开始？
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§6 AStG离境税自2025年起是对德国具有国际抱负的投资者最重大的税务变化之一。然而它并非不可避免的障碍——而是一个可以通过正确的目的地选择完全消除的变量。
欧盟/欧洲经济区成员国提供自动且无限期的延期——只有在实际出售时才需缴税。欧盟内部各计划差异显著：马耳他为大型ETF投资者提供最经济的税务入口（非定居，每年1.5万欧元），希腊提供最快和最实惠的居留权，塞浦路斯灵活性最高（零CGT，17年非定居），葡萄牙提供最清晰的欧盟护照路径（5年）。阿联酋作为零税收目的地长期具有吸引力，但需要分两阶段的欧盟过渡策略。
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